Akcieatrhy  >  
Zpět
Vytvořeno dne: 03.03.2015

Akcie pokračují v růstu!


 
 
V průběhu února nadále akciové trhy posilovaly, zvláště ty evropské zažily jeden z nejlepších měsíců v historii, a posunuly se tak na několikaletá maxima. Pokud se podíváme na růsty některých titulů, tak jsou opravdu impozantní. Nabízí se otázka, jestli alespoň částečně nevzít na některých titulech profit, co je doma se prostě počítá, žádného holuba na střeše si nikdy neupečete. Takže já myslím, že pro redukci některých pozic čas nastal. To neznamená, že to neporoste dále, ale zabookovat trochu profitu za úvahu stojí.
 
Graf evropských akcií od začátku letošního roku:

 
 
Pojďme se podívat nejdříve do Česka. Komerční banka pozitivně překvapila čísly za 2014 a nadchla investory dividendou na úrovni 310 Kč za akcii, a i tím, že silnou dividendu chce vyplácet i v dalších letech. Akcie posílily až nad úrovně 5500Kč za akcii, nyní po korekci drží úrovně okolo 5300kč, což s blížící se dividendou pro růst nechává podle mého názoru ještě prostor o 300-400 korun na akcii nahoru! Erste výsledky také nezklamala, ale nijak výrazně nepřekvapila výhledem na 2015, čekal jsem nějaké výraznější oživení že řeknou, nynější cena na 640 korunách je takové plácání od ničeho k ničemu. Fundamentálně nemám důvod si to koupit, pokud bude sentiment nadále pozitivní, může se to svézt výše, poredukoval jsem ale pozici na tomto titulu výrazněji a čekám. Peníze z Erste jsem hodil do Čezu, dnešní výsledky mi málem nejdříve vystavily srdeční arytmii, ale očištěný zisk nakonec byl lepší než očekávaný, tak dividenda 40Kč by mohla být – výhledem na 2015 Čez spíše pozitivně překvapil. Cena se pohybuje okolo 634 korun, do dividendy neřekly akcie Čezu poslední slovo, ale můžeme být v nejbližších dnech o 20 korun výše i níže, Čez je v tomto dost nepredikovatelný. Ale kvůli divi to stojí za to být long podle mě.  
 
Německo nahoru brutálně táhnou automobilky, Volkswagen na 225EURech +22% YTD, Daimler 87EUR +26% YTD, to samé BMW. Daimler čísly za 2014 příjemně překvapil, to samé čekám od Volkswagenu a BMW, proto obě automobilky mohou ještě ve svém růstu přidat, ale zamknutí kusu zisku je zde na pořadu dnů. Zdá se mi, že ze zatím podceněných titulů by mohl letos přidat ještě Siemens, zřejmě ani Adidas neřekl poslední slovo, ale navézt se nyní do německých akcií vyžaduje zavření očí a skok, těžko se kupuje po tak rychlém růstu… To samé platí o Francii, Peugeot na 15Eurech už s fundamentem nemá nic společného, to paradoxně lépe je na tom ziskový Renault, ale obě automobilky už ulítly. Velmi pěkně se po číslech rozjela i Post NL, Airbus čísly nakonec také překvapil, ale u tohoto titulu jsme nějaký nervózní, jsme sice pořád long, ale klíčový bude úspěch nové A350ky, snad ji nebudou provázet potíže jako Dreamliner při vstupu tohoto stroje do provozu… A kdyby nebyl Emirates, moc A380ek by Airbus nevyrobil..
 
Bankovní tituly v únoru také zabraly, v podstatě všechny mnou sledované banky rostly (Erste, KB, DBK, BBVA), částečně jsem poredukoval, ale třeba Deutsche Bank má stále co dohánět.. Po mírném obratu na komoditním trhu jsem se navezl do Glencoru, dnešní čísla podle mého názoru byla dobrá, ale bude to chtít na tento sektor pevné nervy, přesto chci mít něco nakoupeno.
 
Trhy za velkou louží v únoru doháněly také, co se jim v lednu nepodařilo, silně rostl Apple a táhl tak Nasdaq nahoru k 5000 bodům. Čísla za 2014, hlavně poslední kvartál, katapultovala tento titul oprávněně výše, já jsem zde však nyní titul zcela odprodal z portfolia. Držím dále Facebook, pěkně se zadařilo Twitteru kvůli číslům, zde jsem pozici nadále podržel. Graf akcií Twitteru od začátku roku:
 
 
Výsledky v Americe přinesly i možnost vrátit se např. do Microsoftu, jako zajímavého dividendového titulu, když podle mě trh přepálil negativní reakci po číslech Microsoftu, proto jsem tento titul opět zařadil do portfolia. Držím dále také General Motors, kde spekuluji na lepší letošní čísla a oživenou poptávku na americkém trhu díky nižším cenám ropy. Velmi mile překvapily akcie Salesforcu svými čísly, následující upgrady pak přinesly růst k hranici 70 dolarů, vzal jsem profit na necelé půlce pozice, zbytek držím dál. 
 
Akcie otočily svůj vývoj i v Rusku do pozitivna, musím říci, že zatím mimo mě… Nemám odvahu si něco koupit, i když sleduji nadále Mail.ru, nebo Rosneft. Přes zajímavé valuace je pro mě nadále ten risk tak obrovský, konflikt na Ukrajině stále vyhrocený (co když bude boj o Mariupol..), cena ropy nadále také krátkodobě nepredikovatelná, a tím pádem i kurz rublu. Prostě příliš mnoho neznámých, abych se tam hned pustil do nákupu akcií, takže zatím sleduju opodál, možná mě to bude mrzet…
 
Vrátím se i ke kurzu české koruny. K dolaru je nadále trend poměrně jasný, dolarová aktiva nechat a nehedgovat, spíše přes možné korekce může dolar dále posilovat vůči euru. Ale u české koruny proti Euru mám obavu z posílení koruny. ČNB to drží na křeč, proti fundamentu, proti ostatním, musím říci, že zvažuji, že nyní long eurové pozice forwardově prodám do CZK. S možným nástupem pro eurově orientovaných lidí do ČNB (ano, je to daleko) není možno vyloučit posílení koruny, Singer bude v budoucnu tahat za kratší provázek, těžko se mu bude nadále korunu oslabovat, bude rád, když udrží hranici 27Kč za Euro a to se říká kdo ví jestli… Je to jen můj osobní názor, žádné doporučení, ale já se kloním k tomu jít do Kč proti Euru…
 
Celkově tedy nadále pozitivní nálada téměř všude (ne Řecko), ale zdá se mi, že trochu „take profit“ stojí za úvahu, člověk by něměl být nenažraný, to už mě trh naučil, jak se říká, „trh dal, trh vzal“, tak proč si nevzít dříve než to vezme trh, alespoň trochu… To neznamená, že bych přestal být optimistou, nadále si myslím, že ceny akcií v 2015 se v Evropě mohou posunout výše, ale teď spíše uprodávám, s vidinou, že koupím níže.
 
Přehled mých sledovaných titulů s názorem na ně je v přiložené tabulce.
 
Michal Semotan, www.jtbank.cz

2015 Tabulka titulů
 
 Aktuální kurz
Měna
Doporučení
 
Můj tgt
 
 
 
3M
1rok
 
1rok
13.2.2015
2.3.2015
Česko
 
 
 
 
638
641
Erste
CZK
take profit
take profit
620
590
633
Čez
CZK
hold
hold
650
 
 
Evropa
 
 
 
 
8,5
8,97
BBVA
EUR
hold
buy
9
83,19
87,12
Daimler
EUR
take profit
hold
88
28,35
29,42
Deutsche Bank
EUR
hold
hold
30
13,83
15,03
Peugeot
EUR
sell
sell
12,6
3,48
4,04
Post NL
EUR
hold
hold
4,3
49,75
56,09
Airbus
EUR
take profit
hold
56
95,96
98,63
Siemens
EUR
buy
buy
110
40,64
41,22
Wirecard
EUR
buy
buy
50
9,82
10,25
Innate Pharma
EUR
buy
buy
13
212,65
227
Volkswagen
EUR
take profit
hold
230
 
 
USA
 
75,74
79,75
Facebook
USD
hold
buy
90
37,62
37,61
GM
USD
buy
buy
44
43,87
43,88
Microsoft
USD
hold
buy
50
127,08
129,09
Apple
USD
take profit
take profit
130
44,42
44,11
Yahoo
USD
buy
buy
55
48,5
48,15
Twitter
USD
take profit
hold
55
89,05
84
Alibaba
USD
buy
buy
95
62,85
68,46
Salesforce
USD
take profit
hold
70
 
 
Ostatní
 
38,57
10,8
YINN (etf bull 3x Čína)
USD
hold
buy
50
102,83
106,54
INDL (etf bull 3x Indie index)
USD
buy
buy
125
51,19
52,3
BHP Billiton
USD
buy
buy
60
286,6
295,35
Glencore
GBp
buy
buy
320
9,19
8,19
UCO (2x long ropa)
USD
buy
buy
12

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT



Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.