Akcieatrhy  >  
Zpět
Vytvořeno dne: 05.11.2014

Konec října ve znamení megarallye!



Nesmírně volatilní měsíc mají za sebou akciové trhy, poté co v první půlce října doslova vymačkaly nervy na dranc u každého investora, otočila se nálada od 16.10. o 180 stupňů… Přeprodané úrovně, až příliš zbytečná panika, lepší čísla z americké ekonomiky a poměrně dobré hospodářské výsledky za 3q 2014 zcela otočily sentiment. Najednou bylo kupců všude plno, indexy letěly nahoru několik dní za sebou, americké trhy dokonce dokázaly uzavřít říjen na svých rekordních úrovních, to se evropským akciím nepodařilo…
 
Graf evropských a amerických akcií od mého posledního komentáře:
 
 
Opět se ukazuje, jak moc volatilní rok 2014 je, pouze aktivnější přístup investorů dokáže ochránit před většími ztrátami. V půlce října jsem dokoupil portfolio na maximum, zadek jsem měl sevřenej co se stane, proto jsem s návratem indexů vzhůru kus nabraných pozic  pustil, aby si člověk dopřál polštář v podobě cashe (nyní cca na 25%). Po takové prudké jízdě nahoru může přijít opět další vystřízlivění a i když si nemyslím, že by nás čekalo něco podobného jako v první půlce října, i pár dní poklesů se dá využít k dokupu, lepší než být nabraný na plno a jen tomu smutně přihlížet...
 
Výrazně jsme poredukoval cestou nahoru Erste, řádově jsem pozici snížil o více než půlku, naopak jsem před čísly lehce nad 4700 nabral kousek Komerční banky. Čez držím dále, spíše jako dividendovou story, okolo 600 korun nejsem nijak aktivní. Nadále držím ve větším objemu svůj „autobasket“, kde dominuje Volkswagen, následován Daimlerem a trochu Peugeotem. Všechny automobilky vykázaly čísla, která předčily trh, domnívám se, že Volkswagen minimálně další rok dokáže generovat čísla ještě lepší, Daimleru se daří také – zde bych zvažoval exit po číslech za celý rok 2014. Peugeot je větší riziko, ale zdá se, že obměna modelové řady zabrala a provozní čísla jsou na lepší než očekávané úrovni.
 
Další grafík ukazuje prudkou rallye na Erste a zaostávání konzervativní Komerční banky:
 
 
Nadále držím akcie ArcelorMittal, které jsou podle mého názoru podceněné, nicméně sentiment okolo komodit zatím drží tento titul dost pod tlakem, v pátek jsou čísla za 3q, tak se ukáže, jak na tom Mittal opravdu je – podle čísel se i rozhodnu, jestli pozici ponechat, či poredukovat. Po prudkém poklesu ropy již vypadají zajímavě některé společnosti z ropného sektoru, líbí se mi OMV i Repsol, ale ten pád ropy je tak rychlý, že predikovat jak dopadnou čísla těchto firem je skoro nemožné… Sleduji to, ale ještě jsem nenaskočil…
 
Americké trhy posílily na své rekordní úrovně, po super výsledcích nabral Apple za 14 dní +10%, včera jsem lehce pod 109 pozici prodal, ale budu se chtít do ní vrátit – doufám, že mi to trh umožní. Facebook predikce také překonal, ale růst nákladů na příští kvartály vygeneroval menší korekcičku, která se podle mě dá využít na doplnění pozic…  potenciál tohoto titulu zdaleka není vyčerpán.. Zbavil jsem se akcií Yahoo, růst nad 45 je už beze mě, tento vývoj je podporován růstem Alibaby nad 100 dolarů, zpět se do pozice vrátím pouze v případě korekce. 
 
V Evropě na konci října ještě dostal podporu bankovní sektor, když v síti ECB při strestestech neuvízla žádná větší bankovní ryba…   A pokud se ECB bude nadále snažit napodobit své velké bratry v podobě FEDu a BOJ, mohli bychom se dočkat další rallye na bankách, ale to předbíhám a spekuluji.  V tomto kvartále až na výjimky evropské společnosti zase tak nezklamaly, jako mě to přišlo v minulých kvartálech, a tak při selektivním výběru patří do portfolia i evropské tituly, nejen Amerika…
 
Jaký bude další vývoj? Uf, nesmírně těžká otázka, zdá se mi, že rallye trochu vychladla, euforie nízkých cen zmizela, a tak se můžeme stát svědky profit takingu na jakémkoliv trhu. V případě poklesu pak dokupovat je asi rozumné, celkový vývoj na horizont příštího čtvrt roku je podle mě nadále lehce pozitivní… Ale volatilita v 2014 nám ukázala, kdo je tady pánem, a člověk chvílemi ani neví proč se to tak hýbe…
 
Americký dolar nadále drtí komodity i euro, růst byl poměrně prudký, což mě poměrně vyhovuje, nicméně si myslím, že dále tak rychle posilovat nebude… Rozmezí 1,23-1,27 za Euro je podle mě na nejbližší měsíc dva takovým rozumným rozpětím, evropským exportním titulům by příští rok slabší euro mělo pomoci k vyšším ziskům. 
 
Takže nyní se za nákupy nikam zběsile neženu, stojím takzvaně v koutě, a trošku cashe mám prostě připravenou na dokupy v případě poklesu. Pokud nepřijde, nevadí, pouprodávám dál to co držím.
 
V přiložené tabulce pár titulů co sleduji:
 
 

2014 Tabulka titulů

         
 

Aktuální

 

Měna

Doporučení

Můj tgt

Důvod

 

Kurz

 

 

3M

1rok

1rok

koupě

4.11.2014

14.10.2014

Česko

 

 

 

 

 

555

482,6

Erste

CZK

hold

buy

650

růst

604

599

Čez

CZK

buy

buy

680

růst+divi

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

61,16

56,01

Daimler

EUR

buy

buy

73

růst

24,42

25,02

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

30

růst

9,25

9

Peugeot

EUR

buy

buy

12,4

růst

1,16

1,18

Piraeus bank

EUR

buy

buy

1,55

růst

9,77

9,78

Arcelormittal

EUR

buy

buy

14

růst

24,64

24,145

OMV

EUR

buy

buy

27

růst

168,6

153,7

Volkswagen

EUR

buy

buy

200

růst

 

 

USA

     

 

 

75,76

72,9

Facebook

USD

buy

buy

85

růst

17,21

16,4

Bank of America

USD

buy

buy

19

růst

23,9

17,42

CMGE

USD

take profit

hold

29

 

108,6

98,75

Apple

USD

take profit

hold

120

 

47,08

37,97

Yahoo

USD

take profit

hold

52

 

20,85

19,4

Hertz

USD

buy

buy

25

růst

53,4

50,07

AIG

USD

buy

buy

60

růst

106,07

85,12

Alibaba

USD

take profit

hold

115

růst

 

 

Ostatní

     

 

 

31,29

27,53

YINN (etf bull 3x Čína)

USD

buy

buy

40

růst

102,49

89,17

INDL (etf bull 3x Indie index)

USD

hold

hold

115

 

58,94

57,08

BHP Billiton

USD

buy

buy

70

růst

11,32

17,1

Petrobras

USD

buy

buy

15

růst

14,65

13,75

Halkbank

TRY

hold

buy

17

růst

 
Autor: Michal Semotan, www.jtbank.cz
Praha, 5.11.2014
 

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT



Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.