Akcieatrhy  >  
Zpět
Vytvořeno dne: 07.10.2015

Nadechnutí nebo otočka do podzimní rallye? 


 
 
Neuvěřitelnými výkyvy procházejí akciové trhy v letošním roce – je to jen pro silné povahy, chladné hlavy a dostatek cashe, což bývá ten problém často největší ..
 
Ještě v pátek po poledni se trhy utápěly v beznaději, špatný sentiment, Evropa vyklesávala, komodity pod tlakem, a pak přišla americká čísla – a dopadla docela špatně , tvorba pracovních míst v USA fakt zklamala – us futures otočily do prudkého mínusu…. Ale co se nestalo, špatná zpráva pro ekonomiku, dobrá zpráva pro trh si asi řekli velcí hráči – a přetočili trh do plusu – vyhodnotili si, že při těchto číslech americký FED nezvedne sazby a začalo se nakupovat jako o život… Evropa otočila do plusu, Asie roste, zlato roste v očekávání toho, že nemá smysl se zbavovat tohoto kovu, když na fixně úročených instrumentech dostanete prd… A máme tu velmi solidní 3-denní rallye… otázka kardinální zní – vydrží to nebo je to jen záchvěv nahoru? Křišťálovou kouli nemám, ale je potřeba říci, že ta otočka trhu nahoru je poměrně silná, přijde mi, že si velcí investoři řekli, že trh byl zašlapán zbytečně dolů, i kvůli skandálu Volkswagenu byl prostě přeprodaný a ty čísla v pátek jim dávají větší pocit jistoty, že se sazby v USA jen tak nezvednou… A proto se nakupuje, tím pádem by to mohlo ještě vydržet, samozřejmě výkyvy přijdou, ale může to být prostě zásadnější změna pohledu na akciové trhy do konce roku..
 
Zde graf vývoje evropských a amerických trhů za poslední měsíc včetně viditelné otočky v pátek:
 
 
Pojďme se podívat na jednotlivé trhy. V Česku podle otočky jede tradičně Erste, která kopíruje sentiment západní Evropy a přehoupla se přes 700. Pokud dobrá nálada vydrží, může atakovat letošní maximální hodnoty. Naopak Čez se drží poblíž letošních minim na 485 korunách, když UBS zřejmě drtí cenu směrem ke svému cíli ještě o 30Kč níže, Čez tak zcela ignoruje růst na západních trzích, což je pro českého leadera pražské burzy tristní situace.. Ale tak to je, argumenty zaznívají směrem k poklesu ceny elektřiny, odstávkám na jaderných blocích, nicméně dividendový výnos se dostal na úroveň cca 8%, a i kdybychom vzali v úvahu pokles divi ze 40 na 35, tak pořád ta cena je zajímavá podle mě… Ale vydrcení energetiky v Německu logicky odnáší i sektorově spřízněný Čez… Podle mého názoru už postupně skoro má smysl opět přikoupit…  Ryzí spekulace pak může přijít s O2, kde bych na 205 zkusil spekulativně koupit, neboť se zdá, že hlavní akcionář bude chtít výsledky této své mediálně sledované perly dovyšperkovat… Ale je to jen moje ryzí spekulace…
 
Německé akcie, zašlapané ne do země, ale doslova pod zem po megaprůšvihu „Fauwé“, taky konečně otočily do plusu a pomohly tak investorům si malinko olízat své největší rány… Ke spokojenosti ještě může být daleko, ale většina titulů předvedla solidní obrat – zůstávám long Allianz, Daimler, Basf, a po vyklesání mě láká zpět vzít něco na Lanxessu… teď jen jestli růst trhu vydrží nebo ne… babo raď!
 
Volkswagenu se zatím nedotýkám, protože zprávy co chodí, mi povzbudivé nepřijdou… svolávací akce bude trvat rok (celý 2016), na 10 mil vozech se upraví software, ale na některých bude zřejmě úprava větší… VW oznamuje masivní šetření, propad prodeje na některých trzích prostě přijde… marže se sníží v 2016, kolik bude stát svolávačka těžko odhadnout a pak tu budou pokuty a případně žaloby… Prostě cena VW fair je těžko odhadnutelná natož spočítatelná, já ji šacuju v rozmezí 50-100EUR, takže bych zvažoval nákup max někde při spodní hranici… navíc ztráta důvěry jako bývalého akcionáře mě přijde natolik bolestná ještě, že rvát prachy někam, kde jste o ně díky lži společnosti přišel, to si setsakramentsky znovu rozmyslíte…
 
Nadále budou podle mě evropské akcie profitovat ze slabšího eura proti loňskému roku, ale není nyní moc pravděpodobné, že by k dalšímu výraznějšímu oslabení eura došlo, spíše se to bude trejdit někde 1,12-1,16 USD/EUR podle mě.. Z evropských exportérů po redukci automobilek držím jen Daimler ze sektoru, navýšil jsem proto pozici na Airbusu, který byl taky zašlapaný do země a nyní se trochu zvedá.. Po růstu komodit a speciálně ropy bych řekl, že k zahození nejsou ani ruské akcie, i když je to nadále ruleta celkem, ale kombinace v malém množství Sberbank + Yandex může být zajímavá..
Masakr přišel na Glencoru, kdo sledoval, dá mi za pravdu.. viz graf za posledních 14 dní:
  
 
Výprodej na tomto titulu vrcholil v den našeho státního svátku 28.9., když jsme se podíval na cenu a viděl jsme -30% po předchozím 30%ním pádu, nevěřil jsme vlastním očím.. málem mě šlehlo… Reálně trh ovládl strach z pádu tohoto komoditního gigantu, skoro bych řekl, že si nějaký větší hráč pěkně ostatní povodil a nabudil dojem, že je na tom Glencore hůře než tomu je – v době, kdy komodity byly ve velmi špatném sentimentu díky Číně to nebylo zase tak těžké… Ale nutno pochválit management společnosti, která se vyjádřila jasně, že nic takového nehrozí, a trh otočil o 180 stupňů, z minim někde pod 0,7GBP se akcie vyšvihly na 1,2, více než o 50% vzrostly! Stále jsou relativně nízko, ale ty pohyby jsou mohutné, pro spekulanty pravá oáza, pro investory noční můra… Teď jsem z toho vystoupil, vše bude záležet na pokračujícím sentimentu, pokud bude dobrý na trzích, může Glencore dále růst, pokud se trhy zalomí, dokoupím zpět pod 1 libru…
 
Otočku jak z partesu předvedly i americké trhy.. triple digit růsty jsou již prostě normálem, ničím mimořádným, to samé ale platí pro poklesy.. Nicméně zde máme posun k lepšímu sentimentu, navíc začíná výsledková sezóna, pokud velcí hráči nezklamou, můžeme v krasojízdě dále pokračovat. Jsem long Facebook a nově i Apple, kde po silném prodejním tlaku drží Apple ceny lehce nad 110 dolarů – ano beru, že chybí Applu nyní nějaký překvapivý produkt, ale čísla z prodejů nových Iphonů nadále budou držet čísla Applu na velmi pěkných úrovních a posun ze 110 na 130 může být podle mého názoru velmi rychlý, nečekám žádnou megainovaci, jen solidní výsledky! U Twitteru mě zklamalo, že nedokázal přivést silného manažera na židli nejvyšší, a tak bude majitel Twitteru šéfovat dvěma company najednou, což není ideální… Doufejme, že se čísla za kvartál někam posunou, jinak snad nad tím titulem zlomím hůl… Ještě jedna společnost mi přináší zklamání – American Airlines.. Dobré výsledky, ropa levnější o půlku proti loňskému roku, a vždy tam při nějakém růstu nastoupí prodejce a zkropí to zpět. Bylo to vidět i včera, i když samozřejmě nárůst ceny ropy během včerejška tomu také napomohl tomu poklesu… Ale je po pravdě jedno, jestli stojí ropa 45 nebo 50, když loni stála 90.. Prostě se mi zdá, jakoby tam někdo z toho exitoval a já nevím proč a to mě znervózňuje…
 
Co tedy dál v nejbližších dnech? Stále ve mně zůstává pořád ten optimista, ekonomiky v Evropě i Americe rostou, i když třeba ne tak silně jako bychom čekali… Ze skandálu VW se trochu oklepáváme, a tak věřím v to, že se do konce roku posuneme výše! Prostě jsem „bullík“, a jak jsme dříve říkali na dealingu, „smrt šortařům“ – samozřejmě jen obrazně:-)!!!
 
Autor: Michal Semotan, JT Bank a.s.

 

2015 Tabulka titulů

       
 

Aktuální

 

Měna

Doporučení

Můj tgt

 

kurz

 

 

3M

1rok

1rok

22.9.2015

6.10.2015

Česko

 

 

 

 

686

708

Erste

CZK

hold

buy

780

5195

5330

Komerční banka

CZK

hold

buy

5750

508

485,5

Čez

CZK

buy

buy

610

 

 

Evropa

 

 

 

 

7,5

7,7

BBVA

EUR

buy

buy

9

136

144,2

Allianz

EUR

buy

buy

165

79,32

82,22

BMW

EUR

stoploss

stoploss

100

66,25

68,09

Daimler

EUR

buy

buy

90

24,68

25,21

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

34

13,85

14,02

Peugeot

EUR

sell

hold

15

3,19

3,29

Post NL

EUR

stoploss

stoploss

4,4

53,1

56,96

Airbus

EUR

buy

buy

66

2,01

2,03

Mota-Engil

EUR

buy

buy

2,5

11,2

13,12

Raiffeisen

EUR

buy

buy

15

66,55

69,48

Renault

EUR

hold

buy

80

6,85

7,38

Rolls Royce

GBP

buy

buy

9

73,6

80,9

Richemont

CHF

take profit

hold

90

80,18

82,68

Siemens

EUR

hold

buy

100

18,54

18,68

Sixt Leasing

EUR

buy

buy

24

45,57

43,8

Lanxess

EUR

buy

buy

55

11,86

11,89

Eurocar

EUR

buy

buy

15

16,43

16,02

Wienerberger

EUR

hold

hold

18

10480

10450

Maersk

DKK

buy

buy

13000

106

97,09

Volkswagen

EUR

zadna akce

zadna akce

100

 

 

USA

     

 

92,96

92,8

Facebook

USD

buy

buy

110

538,4

537,5

Amazon

USD

buy

buy

580

41,19

38,13

American Airlines

USD

hold

buy

50

30,03

32,22

GM

USD

hold

buy

35

113,4

111,3

Apple

USD

buy

buy

140

26,83

27,62

Twitter

USD

buy

buy

45

61,9

63,92

Alibaba

USD

hold

buy

85

71,65

74,42

Salesforce

USD

take profit

hold

84

 

 

Ostatní

     

 

4,02

4,24

Gazprom

USD

hold

hold

5,5

4,74

5

Sberbank

USD

hold

buy

6

3,72

3,88

Rosneft

USD

hold

hold

5

1,06

1,17

Glencore

GBP

hold

buy

1,5


Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT



Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.