Akcieatrhy  >  
Zpět
Vytvořeno dne: 11.12.2014

Pokles před Vánoci, ropa drtí trhy!


 
 

Titulek je poměrně pikantní, ještě před rokem by si člověk řekl, že jsou obavy z růstu cen ropy, strašilo se 150 dolary a více a dnes? Dnes titulek patří situaci, kdy ropa drtí trhy svou nízkou cenou. Producenti a navázané sektory se bojí o ziskovost, pro některé státy to může být problém s financováním svého dluhu a vůbec svého provozu doslova… Kdo by to byl ještě před půl rokem řekl? Pozitivní stránkou je snad jedině to, že jsem včera lepší naftu tankoval pod 33 korun, to by mě nedávno také ještě nenapadlo.
 
Cena WTI crude oil za poslední rok:
 

 
Nejsem odborník na ropu, takže se tu nechci pouštět do žádných velkých elaborací, po určitých zkušenostech z nedávné minulosti však můžu říci, že se zatím asi ropnému sektoru vyhnu – přestože řada společností vyklesala více než dost, downgrady budou přicházet a reálný dopad poklesu cen ropy bych řekl teprve nastane…  Co mě však láká je si zahrát přímo ropu, mě ten propad přijde opravdu velký, a skoro bych si řekl, že půjde spíše zpět na  70 než dolu na 50 dolarů… ale je to spíše takový pocitový trejd než všechno ostatní…
 
Pojďme zpět k akciím, začneme tradičně Českem. Čez nad 600 korunami lehce je taková dividendová akumulační story, nic zásadnějšího bych zatím nehledal. Problém tohoto titulu je ten, že se chová zcela nepredikovatelně, a vývoj zahraničních trhů na něj vůbec neplatí, maximálně když na to mrknu, tak se mi zdá, že se chová zcela obráceně, než je trend venku…
 
Erste bank nepřekonala úrovně nad 600Kč a to jsem věřil, že může… Pak přišel Fitch a řekl, že hrozí geopolitická rizika rakouským bankám, to objevili opravdu Ameriku… to možná hrozí i přímo Fitchi když by někdo zmáčkl nesprávný knoflík… Nicméně jsme posunuti lehce dolů někdo okolo 582Kč, já bych teď po určitém odstupu řekl, že na této ceně je lepší spíše akumulovat a sázet na oživení na začátku 2015, případně na bazuku ECB, pokud jí najdou...
 
Evropa po zasedání ECB ochladla, není se co divit, neustále se investoři opíjet suchým rohlíkem nedají, bylo očekávané, že ECB žádné zahájení QE neoznámí, ale tentokrát ty prohlášení Draghiho byly výjimečně plytké a trh to prostě vzal jako signál ke korekci. Po listopadové rallye se tomu divit nemůžeme. Ale tak alespoň některé tituly můžeme dokoupit malinko levněji, především banky – pokud věřím na ECB akci, kupoval bych v tomto sektoru – opětovně jsem zařadil do portfolia BBVA, držím zmíněnou Erste a německou Deutschku, přibyla irská Bank of Ireland, trápí mě řecká Piraeus po politické nejistotě v Řecku – přesto věřím, že opozice zde nevyhraje a situace se zklidní… 
 
Automobilky také sestoupily ze svých maximálních hodnot, přesto nadále trojka Daimelr, Volkswagen a Peugeot může ukázat příští rok solidní performance, pokud bude Euro nadále slabé a ECB nenechá trh vyšumět… Zkusil jsem zahrát i Airbus, kde bych čekal podobný vývoj, nicméně včerejší konference investory zklamala, neobdržení žádné (ano 0!) objednávky letos na A380 a slabší výhled na 2016 poslal akcie o 10% dolů a tak jsem pozici zavřel s žalem v srdci na stoplossu… ach jo. Nedaří se ani průmyslovému sektoru navázanému na komodity, ArcelorMittal je pro mě jedno z největších zklamání roku, po dobrých číslech za poslední dva kvartály je nálada v komoditním sektoru posílá dolů a dolů… pozici jsem výrazně ponížil a nemohu vyloučit, že při dalším poklesu budu muset uzavřít zcela…
 
Viz vývoj akcií ArcelorMittal za posledních 6 měsíců:
    

 
Americké trhy v posledních třech dnech také sestoupily ze svých maximálních hodnot, na tom však nelze vidět nic divného, vždyť jde prostě o výběr zisků, navíc spíše rozpoutaný zprávami z Číny a z Evropy… Alespoň se na přijatelnější úroveň dostaly akcie Applu, kde se dá říci, že úrovně okolo 112USD jsou podle mého názoru s výhledem na 2015 na nákup.. Kdo by to byl řekl před půl rokem.. Dařilo se i Bank of America, která i při výprodejích poměrně dobře držela cenu, to znamená, že jsou tam poměrně velcí buyeři na trhu… Facebook se drží v poměrně úzkém rangi 74-77 dolarů za kus, akumuluji tento titul na dlouhodobý výhled – a to myslím horizont 3-5let - je zde dále podle me velký potenciál v klientské bázi… Ale není vše jen pozitivní, brutální korekcí prošli v Americe obchodované akcie CMGE, musím říct, že v podstatě nevím proč… nicméně více než -20% za pár dní vám s důvěrou v tento titul zamává, i když rozum velí nákup, strach se projevuje.. To samé se dá říci o Petrobrasu, který je bit nejen na základě ceny ropy, ale i kvůli dluhům a výhledu pro Brazílii a obavami, kam nová vláda zemi povede…  Prostě komoditní tituly jsou bity jako žito.. long investoři si tak procházejí opravdovým peklem… Vždy jsem byl fanda komodit, bral jsem to jako takový dlouhodobý základ podepřený „odůvodnitelným fundamentem“… tvrdě se z toho střízliví…     Viz pozice, co jsem držel a ještě něco držím na BHP Billiton…
 
Dalším smutným investičním příběhem je Rusko… Rubl padá a padá, přesto že se centrální banka snaží bránit, zatím nemá šanci… zatím. Akciové tituly obchodované v dolarech čelí výprodeji ne z obav o fundament, ale jde o prostý úprk z ruských aktiv, kdo se tomu dokáže postavit, musí být dlouhodobý hráč, schopný zavřít oči na nějakou dobu a mít měšec plný cashe připravený na tento region – např. Mail.ru vyklesalo z úrovní nad 30 dolarů k 17,5.. A to není žádný exportér… Ale nemám zatím sílu do toho nastoupit, protože další situace v konfliktu s Ukrajinou je nepředvídatelná… skoro se zdá, že se to jen tak zklidnit nedá… což je strašné…
 
Takže blíží se nám konec roku, za chvíli začne balancování , moje větší sázka na Evropu proti Americe byla dost brzká… vyplatila se jen u automobilek, přesto Evropu držím dál a věřím Draghimu. Americká ekonomika skvěle šlapem, ty data z trhu práce minulý týden byly famózní, to musí být podporou pro trhy také. Takže celkově jsem optimista, ale občas člověk ťafku dostane…
 
Autor: Michal Semotan, www.jtbank.cz

V tabulce opět tituly co sleduji:

 

2014 Tabulka titulů

       
 

Aktuální

 

Měna

Doporučení

Můj tgt

 

kurz

 

 

3M

1rok

1rok

11.12.2014

21.11.2014

Česko

 

 

 

 

582

589

Erste

CZK

hold

buy

690

609

606

Čez

CZK

hold

hold

640

 

 

Evropa

 

 

 

 

8,29

8,38

BBVA

EUR

buy

buy

9,3

68,15

64,56

Daimler

EUR

buy

buy

75

25,37

24,93

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

30

10,13

9,6

Peugeot

EUR

buy

buy

12,4

1,06

1,22

Piraeus bank

EUR

buy

buy

1,4

9,25

10,1

Arcelormittal

EUR

buy

buy

13

0,331

0,33

Bank of Ireland

EUR

buy

buy

0,4

183,5

177,95

Volkswagen

EUR

buy

buy

200

 

 

USA

     

 

76,18

73,75

Facebook

USD

buy

buy

85

17,38

17,12

Bank of America

USD

buy

buy

19

19,85

25,21

CMGE

USD

buy

buy

29

111,95

116,47

Apple

USD

buy

buy

125

49,2

51,04

Yahoo

USD

hold

hold

52

22,63

23,77

Hertz

USD

hold

hold

28

54,84

54,59

AIG

USD

hold

buy

60

36,35

40,03

Twitter

USD

buy

buy

45

103,88

110,73

Alibaba

USD

buy

buy

115

 

 

Ostatní

     

 

30,75

31,26

YINN (etf bull 3x Čína)

USD

hold

buy

40

86,28

102,68

INDL (etf bull 3x Indie index)

USD

buy

buy

115

47,69

57,34

BHP Billiton

USD

??

??

70

7,75

10,84

Petrobras

USD

??

??

15

14,6

15,2

Halkbank

TRY

hold

buy

17


 
 
 

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT



Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.