Akcieatrhy  >  
Zpět
Vytvořeno dne: 01.12.2015

SuperMario spasitel! 


 

Akciové trhy nabraly v druhé polovině směr sever, především pak evropské akciové trhy si dokázaly připsat solidní zisky. Důvodem je víra v ECB, investoři díky rétorice božského Maria sází na rozšíření a prodloužení QE ze strany ECB. To tlačí dál dolů Euro proti dolaru a zároveň posouvá nahoru evropské akcie, kde se exportéři, alespoň někteří z nich, kupují jako o život. Naopak bankovní tituly v Evropě spíše stagnují, neboť se bankám stále zužuje úroková marže. Americké trhy si za listopad připisují malé plus, naopak komoditní sektor byl v druhé půlce měsíce poměrně pod tlakem, až v závěru měsíce si mohl alespoň trošinku oddechnout..  Ani teroristický akt v Paříži či sestřelení ruského bombardéru tureckými stíhačkami akciové trhy nijak výrazně nerozhodily..
 
V následujícím grafu je vidět růst indexu evropských akcií za posledních 14 dní a Daimleru, který sviští nahoru o poznání rychleji:

 
 
Zůstaňme tedy v Evropě, rétorika šéfa ECB navnadila investory na investování do rizikovějších instrumentů, proto evropské akcie poměrně pěkně v posledních 2 týdnech posilovaly. Velmi silně rostl tolik zmiňovaný Volkswagen, který dokázal udělat nějakých 30% podpořen zprávami, že oprava postižených vozů nebude nijak dramaticky náročná… někde stačí přehrání softwaru motoru, někde se přidá nějaký ten filtr. Poměrně mě to překvapuje, že takto jednoduché řešení je na světě, nekoresponduje to s tím, proč to tedy VW nemontoval do vozů již dříve a naopak nacpal do vozů šidící software obcházející emise v provozu a splňující při testech… Tomu opravdu nerozumím, a zdá se mi to vše vyřešené moc brzy, nemyslím si, že to bude vše tak jednoduché. Mezitím se ukázalo, že problémové softwary má i 6válcový diesel VW montovaný do luxusnějších značek Audi či Porsche, případně v modelech Touareg.. Takže se držím raději VW nyní nadále stranou, na můj vkus akcie vyskočily dost rychle nahoru po představených úpravách motorů. Myslím, že příští tok bude pro VW nadále těžký, pokud jde o marže, uvidíme i jestli se zvednou finanční náklady společnosti.
 
Daimler jsem částečně uprodal a realizoval zisk, přes půlku pozice však nadále držím, když myslím, že BAIC za chvíli oznámí akvizici steaku v Daimleru… cena cca 90?:-) Uvidíme! Z německých titulů zůstávám nadále long v Heidelbergcementu, Lanxessu a Sixt Leasingu, čekám, že tyto tituly mohou ještě povyrůst v rámci euforie QE a oslabujícího Eura. Naopak jsem kompletně odprodal Airbus, ve Francii držím pouze farmaceutickou společnost Innate Pharma. Bankovní tituly ve Španělsku nijak zásadně neperformují, nedělám tedy v nich nic aktuálně, líbí se mi portugalská Mota-Engil těsně nad 2 Eury, myslím, že oživení stavebnictví jde celou Evropou, přes veškeré známé problémy Portugalska. Po snížení podílu francouzského státu může být zajímavým tipem Safran, zvláště v současné nejisté době je v sektoru, který teď frčí a nabídka titulů není nijak široká v Evropě…
 
Trochu mě zklamaly  výsledky VIGu a je vidět silný prodejní tlak na tomto titulu, nicméně po poklesu kurzu akcie co mám podržím, kdyby se ještě posunuly dále dolů, pozici navýším, resp zvažuji to. V Rakousku se kurzově nijak zvlášť nedaří Raiffeisence, díky vazbám na Rusko a korekci v posledních dnech na ruských titulech trpí Raifka s nimi, přesto si myslím, že v roce 2016 se kurz této banky podívá výrazně výše a sníží náskok Erste, která atakuje roční maxima poblíž 800 korun!
 
V grafu rozdílný vývoj Erste a Raifky za posledních 12 měsíců:
    
 
Přejděme k Česku, akcie leadera Čezu jsou nadále pod tlakem prodejců, problémy s odstávkou jaderných bloků jsou nadále již pravidelně v médiích, k tomu tento sektor opravdu není v oblibě zahraničních investorů, a tak ani solidní dividendový výnos kupce prostě nenaláká.  O2 CR si došla na maxima 260 korun, aby pak v den zařazení do indexu MSCI v závěrečné aukci kupce přebyla nabídka majoritního akcionáře a rázem jsme o pár procent zpět. Na úrovních 240 korun bych se do nákupů nyní nehrnul, spíše je to na realizaci zisků. Komerční banka lehce ožila na 5200 korun, nadále skýtá super dividendový výnos, očekávám posun minimálně k úrovním 5500-5600, přesto ale doposud na trhu figuroval prodejce tlumící jakýkoliv růst na tomto titulu. Lehce nad 150 se vyhoupl Unipetrol díky spekulacím o možné dividendě, uvidíme, čím nás management překvapí – zde je driverem ceny opravdu jen možná dividenda…
 
Čeká se na výsledky úpisu Kofoly, sám jsem nějaké akcie bidoval, v sázce na expanzi Kofoly na trzích zemí původní Jugoslávie. 
 
Americké trhy nyní čekají na FED, který sazby zřejmě nyní zvedne, otázka je, co řekne dál. Vzhledem k tomu, že FED již není tak predikovatelný, jako dříve, může se teoreticky stát cokoliv. Můj názor je ten, že nyní zvednou, a dodají trhu trochu důvěry v to, že další hike nepřijde jen tak brzy a trh by tak mohl podržet své relativně vysoké úrovně a na začátku roku 2016 tak dále opět posílit. Pokud tomu tak nebude, a trh přijme zvedání sazeb za jistou věc, nějaký výplach na amerických akcií uvidíme. Přesto si myslím, že některé tituly by měly i nadále zůstat v portfoliích a při poklesu je navýšit – např. Apple, Facebook, American Airlines, ale i Alibaba, která bude těžit v příštích číslech z nákupů pod stromeček, resp. nevím kde všude se dárky dávají v Americe či Asii.
 
Komoditní tituly byly dost zašlapány opět v posledních dnech díky posilujícímu dolaru, přesto údaje z Číny dnes nebyly zase tak špatné, a určitou stabilizaci můžeme pozorovat. Pod 1 GBP nadále držím long Glencore, i když to vnímám jako risky hru, přijde mě letošní pokles o 66% již jako dostatečný na to, zkusit si zahrát na nějakou tu otočku.
 
Takže pokud to shrnu, lehce jsem poredukoval Evropu, přesto může ještě díky SuperMariovi nadále růst a překonat letošní maxima, počkám si na FED a pokusím se poté dokoupit něco na zmíněných  amerických titulech, láká mě si zaspekulovat nějakým ETF na Indii, třeba 3x bull páčený INDL … Přehled názoru na tituly, co sleduji, máte v přiložené tabulce pod textem.
 
Michal Semotan, 1.12.2015
 

2015 Tabulka titulů

             

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

13.11.2015

1.12.2015

Česko

 

 

 

 

2015

 

756

796

Erste

CZK

take profit

take profit

780

13,5

1,79%

248

243

O2 CR

CZK

hold

hold

250

13

5,35%

151

154

Unipetrol

CZK

buy

buy

175

-

-

5000

5198

Komerční banka

CZK

buy

buy

5750

310

5,96%

477

466

Čez

CZK

buy

buy

560

40

8,58%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

7,57

7,85

BBVA

EUR

hold

buy

9

0,08

1,02%

157,6

168

Allianz

EUR

take profit

take profit

165

6,85

4,08%

8,71

8,84

Eon

EUR

hold

buy

12

0,5

5,66%

76,4

84,9

Daimler

EUR

take profit

hold

85

2,45

2,89%

23,83

24,43

Deutsche Bank

EUR

hold

buy

34

0,75

3,07%

15,83

16,95

Peugeot

EUR

sell

sell

15

-

-

63,53

67,59

Airbus

EUR

take profit

take profit

66

1,2

1,78%

14,04

14

Innate Pharma

EUR

buy

buy

18

-

-

2,03

2,05

Mota-Engil

EUR

buy

buy

2,4

0,12

5,85%

13,9

14,95

Raiffeisen

EUR

hold

buy

16

-

-

89,7

96,76

Renault

EUR

sell

sell

90

1,9

1,96%

5,13

6,11

Rolls Royce

GBP

hold

hold

7

0,23

3,76%

30,6

32,3

Yoox-Net-a-Porter

EUR

hold

buy

36

-

-

92,86

98,14

Siemens

EUR

take profit

take profit

100

3,3

3,36%

17,95

19,28

Sixt Leasing

EUR

hold

buy

24

-

-

46,05

48,1

Lanxess

EUR

buy

buy

57

0,5

1,04%

12,37

11,92

Eurocar

EUR

buy

buy

15

-

-

70,84

75,6

HeidelbergCem.

EUR

hold

hold

77

0,75

0,99%

9870

10820

Maersk

DKK

stoploss

stoploss

12000

300

2,77%

96,35

134

Volkswagen

EUR

sell

sell

125

4,86

3,63%

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

103,95

104,24

Facebook

USD

hold

buy

120

-

-

642

664

Amazon

USD

take profit

take profit

580

-

-

43,45

41,26

American Airlines

USD

buy

buy

50

0,1

0,24%

34,31

36,2

GM

USD

take profit

take profit

35

1,38

3,81%

112,34

118,3

Apple

USD

buy

buy

140

2,03

1,72%

25,18

25,4

Twitter

USD

buy

buy

45

-

-

75,85

84,08

Alibaba

USD

hold

buy

90

-

-

75,6

79,69

Salesforce

USD

take profit

take profit

80

-

-

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,03

4,13

Gazprom

USD

sell

sell

4

0,22

5,33%

6,09

6,62

Sberbank

USD

hold

buy

7

0,03

0,45%

3,92

4

Rosneft

USD

hold

hold

5

0,13

3,25%

0,93

0,94

Glencore

GBP

buy

buy

1,5

-

-

29

28,45

Romgaz

RON

stoploss

stoploss

36

?

########

15,17

16,63

Yandex

USD

hold

buy

19

-

-

 

Vaše názory

Pro vložení vašeho příspěvku se musíte PŘIHLÁSIT, nebo se prvně musíte zdarma REGISTROVAT



Nejste přihlášen(a)
Přihlásit   Registrovat

Akcieatrhy Premium  Facebook Akciaetrhy.cz

FUTURES

NázevKurzZměna

DNEŠNÍ US MAKRODATA

NázevAktu.Oček.

KURZY MĚN

NázevKurzZměna
Informace a data obsažená na serveru www.akcieatrhy.cz mají pouze informativní charakter a slouží výhradně pro osobní potřebu jednotlivých uživatelů. V žádném ohledu neslouží jako podnět pro nákup nebo prodej finančních instrumentů. Obchodování s finančními instrumenty je rizikové a může způsobit značné ztráty. Server www.akcieatrhy.cz nezodpovídá za chyby v poskytovaných informacích nebo za jejich zpoždění. Každá osoba užívá webové stránky na vlastní riziko. Provozovatel nezodpovídá za škodu vzniklou v souvislosti s užíváním těchto webových stránek a nezaručuje jejich bezchybné fungování. Kompletní pravidla a podmínky pro užívání webových stránek naleznete v podmínkách užívání. Jsou-li na stránkách zmiňovány konkrétní finanční produkty, komodity, akcie, forex či opce, vždy a pouze za účelem studia obchodování na finančních trzích. Vydavatel serveru není zodpovědný za konkrétní rozhodnutí jednotlivých uživatelů.
Více info: Zdroje. Podmínky užívání.